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美股暴跌,市場成驚弓之鳥

2019年10月3日 07:31:34

本文來源于微信公眾號“華爾街情報圈”,作者為“最偉大的交易員”,原標題《暴跌,暴跌,逃離》。

——人們對“不及預期”過于敏感,都成了驚弓之鳥。

美國股市的跌幅在周三加大,達到了近2%,道瓊斯指數甚至下跌了近500點。

對美國股市來說,0.5%的跌幅尚屬正常情況;1%的跌幅說明發生了嚴重的狀況;2%的跌幅則說明出現了大問題。

那么,昨晚發生了什么?

繼周二發布了異常疲弱的ISM制造業數據后,美國周三公布的ADP就業數據(有小非農之稱)引發了拋售潮,投資者對經濟疑慮進一步加深。

ADP Research Institute周三公布的數據顯示,美國私營企業就業人數增加13.5萬人,為三個月最小增幅,低于分析師的預期(市場對“不及預期”過于敏感)。8月數據由增加19.5萬修正為增加15.7萬人,令市場大感意外。

就業增長一直是美國經濟復蘇最強勁的支柱之一,如果就業數字出現問題,那么這波下跌就可能僅僅是個開始。

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▲ ADP數據顯示美國企業招聘速度放緩

▲ 看看ISM制造業數據與標普500指數走勢對比,就知道這個數據為什么如此重要了。

ISM制造業指數意外大降已經引起市場擔心,ADP的數據不足以鼓舞人心,且也不足以讓投資者擺脫恐懼。數據公布后,美國股市跌到8月份以來低點,美國國債、日元和黃金全部上漲。

昨晚下跌的不僅僅是美國股市,歐洲股市同樣遭遇了拋售(創下去年12月以來最大單日跌幅),跌幅甚至比美國股市還大,達到了3%。

對于歐洲股市來說,除了糟糕的美國ADP數據外,還有兩件事更揪心:

1)德國5家領先的研究機構(在柏林發布的最新半年度展望中)大幅下調經濟增長預測,將2020年德國GDP增速由此前的1.8%下調至1.1%,該報告構成德國政府預測的基礎。作為歐洲最大的經濟體,德國近期公布的經濟數據都非常疲軟,讓人們有理由相信歐元區開始進入衰退。

2)美國將從10月18日開始,對75億美元的歐盟進口商品加征關稅。

世貿組織(WTO)做出裁決,允許美國對每年最高75億美元的歐洲產品征收關稅,以報復歐盟對空中客車的非法補貼行為,這是世貿組織歷史上做出的金額最大的一筆判罰。

根據美國貿易代表辦公室的說法,自10月18日起,美國將對歐盟進口商品征收總計75億美元的報復性關稅,其中大型商用飛機的關稅為10%,農業及其他工業產品的關稅為25%。

美國貿易代表辦公室還指出,將在第二天發布受關稅影響的商品的完整清單。

歐洲貿易專員馬姆斯特羅姆稱,如果美國加征與空中客車相關的關稅,歐盟將在明年年初世貿組織就波音爭議做出裁決時實施報復。

歐洲和美國經濟的疲軟,本質上都是同一件事,這些數據讓投資者有理由進行獲利了結,重新考慮交易策略。現在擔心衰退可能是不可避免的,而美國經濟的放緩將消除全球經濟中最后剩下的亮點,就像歐洲正陷入衰退一樣。

▲ 全球宏觀數據正在迅速下滑

▲ 市場對美聯儲10月降息預期升溫

昨晚過后,市場消化了美聯儲10月降息20基點的預期,降息概率達到了80%,年底前則消化了36個基點的降息預期。而在周一,10月會議降息的可能性不到50%。

最后,我們看看昨天全球各大市場發生了什么:

▲ 歐洲股市全線暴跌,英國富時100指數跌幅高達3.2%

▲ 美國股市均跌破關鍵技術水平,道瓊斯指數下跌1.9%,報26078.62點;標普500指數下跌1.8%,報2887.61點;納斯達克指數下跌1.6%,報7785.246點。

▲ 美國各期限國債收益率呈現下降趨勢

▲ 10年期國債收益率跌至1.6%以下

▲ 被視為經濟衰退指標的3個月-10年國債收益率曲線繼續倒掛

▲ 美元指數出現過山車走勢

▲ 油價跌至2個月最低水平,紐約原油期貨下跌1.8%。股市普遍下跌,強化了對美國經濟放緩的擔憂,也加劇了油價跌勢。

▲ 國際金價重返1500美元上方

▲ 年初至今,黃金的走勢再度跑贏了美元

接下來的幾天將至關重要。誰贏了誰并不重要,從目前的情況看,所有人都在輸。


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