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倫交所投資者建議港交所(00388)將收購報價提高最多20%

2019年10月4日 09:09:27

本文來源于騰訊網,編譯者星云。

據倫敦證券交易所集團(以下簡稱為“倫交所”)的三名股東和一位熟知內情的銀行業消息人士透露,該交易所的一些投資者已向香港交易所及結算公司(以下簡稱為“港交所”)表示,港交所對倫交所的任何收購要約都必須提高現金比例,而且必須將要約報價提高最多20%,才能說服他們參與交易。

這三名投資者總共持有倫交所的3%股份,他們表示,在港交所于上個月出人意料地對倫交所發起收購要約之后,港交所一直都在游說他們,希望其支持該交易所對倫交所的390億美元現金加股權收購要約。

隨后,倫交所迅速拒絕了港交所的初步收購要約,稱其面臨監管障礙,而且不具備戰略意義。

在此以前,倫交所已經同意以270億美元的價格收購數據提供商Refinitiv,后者的45%股份由專業信息公司湯森媒體(Thomson Reuters)持有。湯森媒體是媒體的母公司。

現在,港交所必須在10月9日之前發出正式要約或選擇放棄,該交易所的高管一直都在與倫交所的大股東會面,想要獲得他們的支持。

Jupiter FinancialOpportunities Fund基金的經理人蓋伊-德布洛奈(Guy de Blonay)與港交所聯席總裁羅力(Romnesh Lamba)會面后表示,港交所必須要將其收購要約的報價從最初的每股約83.61英鎊上調至每股90到100英鎊,這樣一來股東才會認真對待。德布洛奈還表示,港交所還需要提高收購要約中的現金比例。在倫交所的初步收購要約中,現金所占比例為25%左右,其余部分則將以港交所股票的形式支付。

一位熟知內情的銀行業消息人士透露,每股90至100英鎊的報價是“大多數投資者要求的”。這位消息人士稱,港交所一直都在尋找融資,想要看看是否可以滿足更高的報價。

德布洛奈表示,如果港交所將報價調高至上述區間,則有可能促使倫交所董事會要求延長10月份的最后期限,并推動港交所打造一個跨越亞洲、歐洲和美國的強大企業,更好地與美國的對手展開競爭。

“(港交所行政總裁)李小加知道,這是個一次性的機會,因此我預計他會繼續抗爭。”德布洛奈說道,他指出港交所自身股東中存在相當大的政治障礙和可能的反彈,因此仍有可能使得港交所無法調高報價。

倫交所的另外兩名投資者則表示,他們也希望港交所提高收購要約的整體報價。這兩位不愿透露姓名的投資者對這筆交易能否通過監管表示懷疑,并表示即使港交所調高報價,也可能不足以讓李小加如愿以償。

港交所周四拒絕就其計劃置評,倫敦證交所也同樣拒絕發表評論。

目前尚未能確定倫交所一些最大股東的觀點,其中包括那些同時持有港交所股票的股東。

李小加一直都直言不諱地強調指出,港交所收購倫交所將可帶來長期利益,而倫交所收購Refinitiv則只能帶來“短期的”盈利提升。李小加做過海上石油工人、律師、記者和投行家,在過去10年中的5年時間里,他一直都致力于讓港交所轉型為全球最大的融資場所。上周李小加表示,他的團隊一直都在研究收購方案,但英國退歐的不確定性使其未能在倫交所8月份宣布收購Refinitiv之前發起收購要約。

到目前為止,倫交所的董事會一直都堅持與Refinitiv的之間交易,而港交所的收購要約則要求倫交所放棄這項交易。

外界普遍預計,如果港交所提議收購港交所的交易繼續進行下去,則將受到英國、意大利和美國的監管審查。

近年以來,已有幾宗擬議的大規模交易所合并交易最終以失敗告終,原因是其遭到了政界人士和監管機構的反對。李小加此前表示,他對審查企業治理一事持開放態度。

兩位消息人士稱,在港交所推進收購要約之際,羅力在過去兩周時間里一直都在與美國的投資者和對沖基金會面。

監管備案文件顯示,在過去兩周時間里,倫交所還已經將匯豐銀行(HSBC)和瑞銀集團(UBS)納入其融資咨詢陣容之中。

港交所擬議發起的這筆收購交易是在美國咨詢公司Moelis的幫助下進行的,Moelis的首席銀行家卡羅琳-西爾弗(Caroline Silver)是最著名的交易所銀行家之一。 


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